2017年过会的软件与信息技术服务业企业的募集资金用途规划研究

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概述

2017年，过会的软件与信息技术服务业上市公司共14家，其募投项目及投资金额如下：

整理以上14家企业，可以发现其募投项目具有以下两个比较明显的特征：就募投方向而言，一般有现有产品升级与产业化、研发中心建设、营销与服务网络、数据中心建设、补流与还贷五个方向；就资金用途而言，一般有固定资产投入（场地费用、硬件设备购置等）、无形资产投入（以软件购置为主）、成本类投入（外部技术服务、开发外包等）、费用类投入（以研发费用和市场费用为主）以及流动资金。

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募集资金用途规划

（一）产品升级与产业化项目

在2017年过会的14家软件与信息技术服务企业中，除奥飞数据外，其余均进行了产品升级与产业化项目的投入，甚至存在同一家企业进行了数个该类项目投入的情况，总计数目为29个。产品升级与产业化项目属于该类企业的必投项目，也是主投项目，一般其投资金额占企业募集资金总额的50%以上。

1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）

该类项目当中，场地的获取方式一般有购置、租赁、自建和企业自有四种方式。一般来说，为更好的消化募集资金，大多数企业会选择购置方式。场地费用占该类项目投资总额的比重一般与其获取方式有关，其中以购置方式获取场地的企业该比重一般位于20%-40%的区间内。采取租赁或企业自有场地进行项目建设的，该比重一般低于10%。

2、设备投入（软件+硬件）

该类项目当中，硬件设备一般包括PC、服务器、存储设备、网络设备、周边设备及配件等，软件则一般为操作系统、数据库等。从下表可知，大多数企业的设备投入占该项目总投资的比重在10%与30%之间。

3、研发费用

区别于传统企业生产型项目，软件企业产品升级与产业化项目投资构成中存在研发费用这一项，且一般为主要投向。大多数企业的研发费用仅包含研发人员的工资与培训费，部分企业的研发费用还包括研发材料费、专利申请费、技术合作费、研讨及咨询费、知识产权登记费、软件测试费等。一般来说，研发费用占该项目投资总额的比重在20%-60%之间。

4、销售费用

在2017年过会的14家软件和信息技术服务企业中，仅有中新赛克和万兴科技所实施的共计4个产品升级与产业化项目进行了市场推广费的投入，分别占该项目投资的41.10%、18.99%、16.21%和23.58%。出于谨慎考虑，一般不建议企业投入过多的市场推广费。

5、流动资金

该类项目一般会进行流动资金的投入，但由于流动资金和研发费用的性质类似，一般不建议进行过多的资金投入。按照惯例，募投项目中的流动资金一般不超过该项目总投资额的30%。

（二）研发中心建设项目

在2017年过会的14家软件与信息技术服务企业中，除中新赛克和万兴科技外，其余12家均进行了研发中心建设的项目。研发中心建设项目基本上也属于该类企业的必投项目。大部分企业该项目投资的金额占募集资金总额的比重小于25%。

1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）

研发中心建设项目当中，场地的获取方式一般也为购置、租赁、自建和企业自有四种，且也以购置为主。就场地费用占该项目投资总额的比重来看，落在各个区间的都有，一般也与场地的获取方式有关，其中以购置方式获取场地的企业该比重均高于20%。

2、设备投入（软件+硬件）

研发中心建设项目当中，硬件设备一般为办公设备、IT设备、以及研发测试设备等，软件则一般为办公管理软件、开发软件等。场地投入比重较高的企业，相对来说设备投入的比重会稍小，一般在10%-20%之间。反之，则设备投入比重较高，一般高于25%。就设备投入占该项目投资总额的比重来看，大部分都低于50%。

3、研发费用

与产品升级与产业化项目类似，研发费用的内容一般包括研发人员工资、培训费用、研发材料费、专利申请费、技术合作费、研讨及咨询费、知识产权登记费、软件测试费等，其中，以研发人员工资为主。公司一般有明确的研发方向，该研发费用一般为公司进行项目研发时，对研发人员、耗材等的投入。但值得注意的是德生科技和科创信息，并未进行研发费用的投入。

4、流动资金

研发中心建设项目当中，仅有5家进行了流动资金的投入，且占项目总投资的比重均低于30%。

（三）营销与服务网络建设项目

在2017年过会的14家软件与信息技术服务企业中，其中有6家进行了营销与服务网络建设项目。除海量数据该项目投资金额占募集资金总额的40.98%外，其余企业占比均在20%以下。

1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）

该类项目当中，场地的获取方式一般有购置和租赁两种方式。选择购置方式的企业，其场地投入一般占项目投资总额的50%以上，其中德生科技高达82.49%；而选择租赁方式的企业，其场地投入一般占项目投资总额的30%以下。

2、设备投入（软件+硬件）

该类项目中，硬件设备一般包括办公家具、IT设备、试验和展示设备、培训设备等，软件则一般为OA、呼叫中心、视频会议系统等企业管理软件。设备投入也是除场地费用外，该类项目最大的投向之一。场地投入比重较高的企业，相对来说设备投入的比重会稍小，一般在10%-20%之间。反之，则设备投入比重较高，一般高于25%。

3、销售费用

该类项目中，销售费用一般包括销售人员工资与品牌推广费用两种形式。正元智慧投入了1,007.00万元的销售人员费用，占项目投资总额的18.53%。中科信息则投入了30.000万元的品牌推广费用，占项目投资总额的7.58%。

4、流动资金

处于谨慎的考虑，营销与服务网络建设项目中的流动资金也不建议超过项目总投资额30%。

（四）数据中心建设项目

在2017年过会的14家软件与信息技术服务企业中，其中有2家进行了数据中心建设项目，分别为奥飞数据和万兴科技。奥飞数据是一家专业从事互联网数据中心（InternetData Center，IDC）运营的互联网综合服务提供商，因此建设数据中心即为发展主营业务，项目投资金额36,539.56万元，占募集资金总额的89.09%。万兴科技则是一家主要从事消费类软件研发、销售及提供相应技术支持服务的国家级高新技术企业，其建设数据中心项目则是以促进企业加快大数据的应用，促进企业业务规模扩张为出发点建设的，项目投资金额4,484.00万元，占募集资金总额的13.04%。

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